På två år ska ytterligare 65 miljarder euro sparas, över 550 miljarder kronor.

Spaniens premiärminister Mariano Rajoy flaggar för att flera skattehöjningar väntar runt hörnet. Han vill bland annat höja momsen från dagens 18 procent till 21 procent för att stärka statskassan.

Energiskatterna ska också ses över, skriver Reuters. Spanien kan även komma att privatisera flygplatser, järnvägar och hamnar. Dessutom får statsanställda räkna med färre förmåner framöver, sade Mariano Rajoy i ett tal till parlamentet på onsdagen.

I Madrid demonstrerade tiotusentals människor på onsdagen mot nedskärningarna - och till stöd för de spanska kolgruvearbetarna som protesterar mot minskade industrisubventioner. Stundtals gick det hett till och polisen avfyrade gummikulor.

EU-kommissionären Olli Rehns talesperson välkomnade vid en pressträff de skattehöjningar och åtstramningar som Spanien aviserade på onsdagen, och sade att åtgärderna kommer att hjälpa landet att nå de budgetmål som överenskommits med EU.